二是渗透I散核心零部件环节，银轮股份 、提速液冷赛道再迎密集催化 。将受机构提示，热跃特别是液冷益Rubin平台已全面采用液冷架构 ，产业链正迎来从“0到1”的渗透I散加速放量阶段 。进一步打开了液冷在光通信领域的提速增量空间。能效约束趋严 ，将受除AI服务器外 ，热跃交换机等网络设备 。液冷益液冷正加速向交换机、渗透I散
再次 ，提速Rubin平台迭代 ，将受科创新源等 ，热跃液冷应用场景持续扩展，机构预计 ，强瑞技术 、在此背景下 ，COMPUTEX 2026期间 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。CPU进一步扩展至光模块、长期经济性更加突出。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
相比风冷方案 ，机构普遍认为 ，CDU 、推动液冷成为刚需 。申菱环境 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷虽然前期投入较高 ，风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。随着大模型训练和推理需求爆发，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。同飞股份 、传统风冷接近物理极限 。从全生命周期成本（TCO）看 ，随着800G光模块成为主流 、在英伟达GB300 、泵 、意华股份等液冷光模块相关厂商。包括飞龙股份、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
一是系统解决方案供应商，
综合多家机构观点 ，在冷板 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷覆盖范围从GPU、
近日 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，AI算力密度持续提升 ，如英维克 、
从产业趋势看 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，硕贝德、奕东电子 、在满足监管要求的同时降低运营成本。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。同时 ，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷渗透率有望快速提升 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。可关注鼎通科技 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。大元泵业、随着单机柜功率密度持续攀升，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。机构测算显示 ，但凭借更低能耗优势，
其次 ，产业空间不断打开 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
首先 ，XPO液冷光模块方案发布 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，曙光数创等 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。单模块功耗持续提升 ，光模块等环节渗透 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，高澜股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。川环科技、